Predictable and price volatility risk in the brazilian market integration of shrimp.
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Date
2015
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O presente trabalho tem como proposta geral investigar a dinâmica da estrutura de volatilidade nos preços do camarão no mercado brasileiro de pescados. Para tanto, foi feita a descrição dos aspectos iniciais da série de preços do camarão. A partir dessas informações, foram realizados testes estatísticos e selecionou-se modelos univariados para funcionarem como previsores de preços. Apresenta-se como uma pesquisa exploratória de natureza aplicada com abordagem quantitativa. O banco de dados foi coletado através de contato direto com a Companhia de Entrepostos e Armazéns Gerais de São Paulo (CEAGESP). Os resultados apontaram que a grande variabilidade nos preços do ativo se relaciona diretamente com os ganhos e perdas dos agentes de mercado. A série de preços apresenta um forte efeito sazonal e semestral. A média de preço do camarão dos últimos 12 anos foi de R$ 11,58 e, provavelmente, fatores externos à produção e a comercialização (antidumping americano, enchentes e patologias) afetaram fortemente os preços. Dentre o conjunto de modelos testados para a previsão de preços do camarão, foram selecionados quatro, os quais, através do procedimento de previsão de um passo à frente de 𝑦𝑡 de horizonte 12, revelaram-se estatisticamente mais robustos. Concluiu-se que a dinâmica de preços da commodity camarão é influenciada fortemente por fatores produtivos externos e que esses fenômenos causam efeitos sazonais nos preços. Através de modelagem estatística é possível minimizar o risco e a incerteza que estão incorporados no mercado de pescados, deste modo, as estratégias de venda e comercialização para o camarão brasileiro podem ser consolidadas e difundidas.
Description
Keywords
Volatility, Integration pricing, Previsibility, Camarão, Previsibilidade
Citation
FELIPE, I. J. dos S.; MÓL, A. L. R.; ANDRADE, B. B. de. Predictable and price volatility risk in the brazilian market integration of shrimp. Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, v. 5, p. 83-107, 2015. Disponível em: <http://www.revistas.uneb.br/index.php/financ/article/view/1189>. Acesso em: 25 jul. 2015.