Modelo de otimização de portfólios restrito : um modelo para custos para B3 e um estudo do impacto das restrições de cardinalidade e fronteira.
No Thumbnail Available
Date
2023
Authors
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Abstract
Observa-se na literatura, um grande esforço no desenvolvimento dos
modelos de otimização de portfólios buscando formas melhores de
mensuração de risco ao mesmo tempo em que se buscam adicionar
restrições que tornam os mesmos mais próximos de uma aplicação prática
pelos investidores. Entretanto, formas de mensuração de risco mais
elaboradas e novas restrições tendem a tornar os algoritmos de otimização
mais complexos se fazendo necessário buscar um equilíbrio entre um modelo
mais realístico e um tempo de execução computacional que seja aceitável.
Além disso, o mercado de ações do Brasil possui algumas peculiaridades
tributárias que podem influenciar nos resultados práticos obtidos pelo
investidor, mas não foram encontrados na literatura nenhum trabalho que
aborde essa especificidade. Assim, esse trabalho propõe uma modelagem
matemática para o cálculo de custos de transação e tributação voltado para o
mercado de ações do Brasil que é apresentado num modelo de otimização
de portfólios usando o MAD que considera os custos de transação sujeito as
restrições de cardinalidade e de fronteira. Para os testes são utilizados os
algoritmos NSGA-II e SPEA2 e procurou-se mensurar o impacto de cada
restrição individualmente na qualidade das fronteiras Pareto e no tempo de
execução do algoritmo. Notou-se que o NSGA-II apresentou uma vantagem
em relação ao SPEA2; que apesar dos custos de transação impactarem no
tempo de execução do algoritmo, a qualidade das fronteiras Pareto obtidas
são muito próximas. Por fim, observou-se que enquanto a restrição de
cardinalidade apresentou um impacto mais significativo nas métricas estudas
a restrição de fronteira não teve um impacto menos relevante.
Description
Programa de Pós-Graduação em Ciência da Computação. Departamento de Ciência da Computação, Instituto de Ciências Exatas e Biológicas, Universidade Federal de Ouro Preto.
Keywords
Algorítmos, Mercado financeiro, Portfólios - otimização, Otimização multiobjetivo
Citation
CHAGAS, Eduardo de Carvalho. Modelo de otimização de portfólios restrito: um modelo para custos para B3 e um estudo do impacto das restrições de cardinalidade e fronteira. 2023. 84 f. Dissertação (Mestrado em Ciência da Computação) - Instituto de Ciências Exatas e Biológicas, Universidade Federal de Ouro Preto, Ouro Preto, 2023.